これが実際の物件ならまだ良い方で、そもそも架空の工事をでっち上げ、してもいない工事の未成工事を計上することも決して珍しくはありません。

酷い話ですが、会社の規模が大きくなると、どの工事がどの現場かは一見して判別がづきづらくなるので、銀行員などでも意外と見破れないものです。

勿論、よく注意すればこうした粉飾は、ある程度見破ることができます。

売上もそうですし、実際の工事に関わる前受金（未成工事受入金）からみて、感覚的に明らかに未成工事支出金の金額が大きい時は、大抵何らかの粉飾が行われていることが多いのです。

こうしたザックリとした方法でも結構な割合で不正を見抜くことができますし、相応の知識のある人がいるなら、現場別の工事台帳と出来高調書を照合すれば、ほぼ全ての未成工事に関わる粉飾は判別できると思います。

さて、今回トラブルになった案件も、御多分に洩れず決算書を弄っているクチでした。

なんですが、後から考えれば、ここで全く分からなかったのならまだよかったのです。

ところが私の場合は当時駆け出しのM&Aマンとは言え、実家が建設業ということもあって、なまじ人より多少業界知識があり、早々に未成工事支出金の水増しを見破ったことが逆に災いしました。

本来ここで止めておくか、慎重にことを進めるべきだったのですが、粉飾決算はあるが、事前にすべての説明した上で、買い手が買収すると判断するのなら問題はないだろうと、通常通りM&Aのプロセスを進めてしまったのです。

粉飾の事実は、当然買収時の買い手による監査で発見されました。

勿論、ここまでは当初の予定通りです。

ところが、ここで指摘されたのは、全く想定していなかった別の粉飾が発見だったのです。

以前決算書の作り方にはいくつかの方法がある、という話をしたのを覚えていますか？

実は建設業の決算書の作り方もいくつかの方法があるのです。

それは、「完成工事基準」と「工事進行基準」といいます。

ザックリ言えば、全部の工事が完成した時に一括して売上と損益に振り返るのが完成工事基準、進行中の工事でも毎月その都度売上と損益に振り替える方法が工事進行基準と考えたらいいでしょう。

通常は税務会計を採用し、厳密な工程管理が難しい中小企業では完成工事基準を、企業会計を採用している先は工事進行基準を使います。

しかし計上時期の問題だけなので、どちらを選択しても間違いではなく、会社によってその選択は様々です。

この会社は、なんとこの二つの会計基準を、年度や工事によって使い分けていたのです。

つまり完成していないけど期中では利益の出ている工事は工事進行基準を、この期では赤字になりそうな工事は翌期に完成工事基準で計上し、利益をコントロールしていた訳です。

明らかな粉飾なのですが、さりとて必ずしも違法とも言いがたく、しかしこうなると過去の損益は全部当てにならないので、正確な収益の実態がわからないし、バレれば当然入札にも悪影響が出ることは間違いありません。

未成工事支出金については既に過去粉飾があったことがわかっていましたから、こうなると何が本当で何が嘘なのか、買い手が疑心暗鬼になるのは当然のことです。

お互いに相手を罵倒し合い、挙句に両方で弁護士が出てくる有様となった挙句、本件はあえなく破談となったのでした。

しかしそれで収まらなかったのは買い手の方です。

なにせかなりの時間や費用をかけて、検討してきたのですから、今更新たな粉飾があったから、といって、ああそうですか、とあっさり引き下がるわけがありません。

せめて今までかけた費用だけでも賠償しろと、売り手に迫ってきたのです。

売り手は売り手で、こんなの建設会社ならどこでもやっていることで（決してそんなことはないと思いますが）、この程度の腹芸ができないようなら公共事業なんて取れないよ、とどこ吹く風。

全く反省の色がありません。

結局、全部を見抜けなかったお前にも責任がある、という話で私のところに矛先が向き、すったもんだの末、着手金の半分を返還するという騒ぎとなったのでした。

因みに、売り手と買い手の交渉はこの後もずっと続き、最終的に決着したのは、2年も先の話だったそうです。

この時知ったのですが、建設業の粉飾にはもっと色々なバリエーションがあり、代表的なものとして、同じ金額の工事をお互いに出し合ったことにして売上をかさ上げする「キャッチボール」とか、JVの工事で一時的に一つの口座に保管しておく金額を売上として計上してしまう「プール式」といった手法があるのだそうです。

全くよくもまあ色々と考えるものです。

なお、一応自分自身の名誉回復のため言っておきますが、こうしたトラブルにも関わらず、というか痛い目にあったお陰で、その後建設業のM&Aは私の得意技の一つになりました。

現場にいる最後の方では、６０億円以上の未成工事支出金の粉飾のあった企業のM&Aでさえ、トラブルなく成約させたほどです。

この辺は一応プロの技だなと勝手に自画自賛していますが、それもこれもこうしたトラブルあってのこと。

トラブルを振り返って思うに、願わくば、粉飾っぽいな、という案件は無理に検討しないか、あるいは20年前の私ではない、ちゃんとした専門家に相談することをオススメしたいと思うのです。

2018.05